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投資 ✕ 検討

に関する学び

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BS理解の基礎は？ 実際の企業のBSを分析することで、ビジネスとBSの関係性の基礎を学びました。BSを通じてビジネスへの理解が深まることを実感し、多面的に企業を分析できるようになりました。また、企業の経営方針や業種によってBSが変化することも理解しました。 BS利用で見える未来は？ 日常の仕事で関わる企業のBSを意識することで、投資やビジネス判断の参考にできることがわかりました。ビジネスの種類や業界によってBSは異なり、さらに同じ業界でも経営方針によって違いが生じることから、一つの情報として使えるという発見もありました。 報告書の読み解きは？ 次に、興味のある企業や自分が知っている企業のBSや有価証券報告書を読むことで、学びを深めてみたいと思います。それらの報告書に書かれている内容を吟味し、業種に特有の特徴を考察してみるつもりです。複数の企業を検討し、比較する能力も磨いていきたいと思います。

多角的分析で気づく？ データの分析には様々な視点が存在します。一つの視点でMECE（漏れなくダブりなく）の状態を達成しても満足せず、他の視点をいくつか考慮し、それらを比較することによって最も示唆に富んだ分析がどれかを確認する意識が重要であると気付きました。 決算資料の整理は？ また、決算説明資料においては投資家の視点に立ち、業績の変化や注目すべき勘定科目、さらには投資家が企業の決算で知りたいことをMECEに従って整理する必要性を認識しました。企業が伝えたい内容も同様にMECEで考えることが大切だと感じました。 伝えたい内容は何？ 今後は、ステークホルダーの立場ごとに伝えたいことを漏れなくダブりなく検討することから始めたいと思います。これまではなんとなく投資家や企業の目線を選んでいましたが、これからはその内容をしっかりと把握し、チーム内で議論できるよう努めます。

自己検証はなぜ大切？ クリティカルシンキングの目的は、自己の思考を冷静かつ批判的に検証することにあります。誰しもが、これまでの経験に基づく癖や偏りを持ってしまい、結果として思考が狭くなってしまうことがあるため、異なる視点や視座、さらには広い視野から物事を見つめ直すことが重要です。また、具体的な考えにのみ固執せず、抽象的な概念にまで思考を広げる姿勢も必要です。 どの視を重視する？ 会議や資料作成の際には、以下の3つの「視」を意識すると良いでしょう。まず、別の視点として、各部署と連携するためにはどのような工夫が必要かを考えます。次に、高い視座として、上層部に対して施策の投資対効果をどのように伝えるかを検討します。最後に、広い視野として、その施策が企業全体にとってどのような目的や意義を持つのかという視点を取り入れることが大切です。

どの価値を重視する？ 顧客に提供する価値によって、削減すべき費用の優先順位が大きく変わると感じました。たとえば、価格の安さを追求する企業は原価や販売費の効率化に注力する一方、品質や体験価値を重視する企業では、人材育成やサービス品質への積極的な投資が重要だと思います。 業界の違いは何？ また、こうした価値観の違いは、業界や業種ごとの営業利益、経常利益の構造にも現れています。同じ業種内でも、どの分野に投資を多く行い、どの費用を削減しているかを把握することで、その企業が重視する価値がより明確になると実感しました。 数値で判断する理由は？ さらに、投資検討の際には、面会で得た情報と実際の数値とを比較し、事実確認することが不可欠だと感じました。多くの企業の具体的な数値を見ておくことが、より正確な判断につながると思います。

数字評価の意味は？ ROIを数字で評価することで、状況が非常に理解しやすくなったと感じます。特に、技術戦略提案書などの背景構築にどのように反映できるか、実務で検討してみたいと思います。 投資対効果ってどう？ 一方、ROI「投資対効果」だけで優先を決めるのは、必ずしも最適とは言えないという疑問も残りました。自身の業務については、これまで投資対効果を意識したことがなかったため、改めて工数実績から計算し、優先順位を見直す必要があると考えています。 捨てる選択はどう？ また、ROIは捨てる選択を判断する際には有用だと感じた一方で、ROIのみで優先すべき項目を決めた場合に上手くいくかどうかには、やはり懸念が残りました。

企業のB/Sは何を見る？ これまでのグループワークで取り上げた企業のB/Sを確認する良い機会となりました。普段仕事でB/Sを見る機会が少ないため、新たな視点から財務の状況を読み解く経験ができたと感じています。 借入と投資はどう見る？ まず、WEEK4で学んだB/Sの基本構造を念頭に、①どれだけの借入があり、純資産がどの程度あるのか、②どのような対象に投資しているのかという二つの視点から企業の財務状況を考察しました。また、今回の実践演習では、これまで学んだP/Lの知識も合わせて問題を検討するため、B/SとP/Lの間にあるつながりを意識することができました。

目的と戦略はどうなる？ 今週の講義では、目的を明確にし、それに沿った戦略を立てることがいかに大切かを再認識できました。また、結果として現れるPLが計画通りの割合になっているかを確認し、必要に応じて調整する重要性についても理解を深めました。 財務三表はどう読む？ その上で、実践の一環として、株式投資の際に実際の上場企業の財務三表を読み解いてみたいと思います。さらに、同業界内の複数企業を比較検討し、それぞれの特徴を的確に説明できるようにすることを目標としています。まずは週末に、複数の企業の財務三表を見比べることで理解を深める予定です。